浙江大学求是精英班北京金融之旅享豪门盛宴

2011-08-18 14:43:53

 

赴京师

五更奋起驾高铁， 如御风行赴京师

下塌中国大饭店， 忠泽掌权设夜宴

大宅门里歌舞平， 求是精英欢笑升

访中金

求是同学来相会， 中金豪门紫气升

满门诸侯皆出迎， 上宾礼遇情谊深

风云际会竟风流， 携手共进应可待

听报告

从史入手启哲思， 刘健钧君乃高人

求学诸方道学长， 更居要津多实务

高屋建瓴纲目举， 妙语连珠有乾坤

 

欢聚宴

生态四合大宅门， 国琴忠泽掌权仑

四王京师设盛宴， 求是诸英竟欢颜

蒲萄美酒夜光杯， 醉卧酒场不思归

——金雄伟  《求是精英班北京游学纪略》

 

     2011年8月4—7日，浙大求是精英班50余名学员在浙大管理学院高级管理培训中心副主任卢艳峰老师，班主任余芳珍老师以及班长钱兆良的带领下，赴京游学，刮起了一场盛大的头脑风暴。短短两天内，同学们考察参观了中国国际金融有限公司，并与20位来自国家发改委、中金、瑞银、瑞信、鼎晖、北极光、昆吾九鼎等政府领导、金融机构、投资公司的资深专家，分享了投资银行、资本市场、财富管理、资产管理、固定收益、并购、房地产基金、私募股权、风险投资、信托、大宗商品、创业板等知识和最新观点、资讯。

      8月5日，浙江大学求是精英班造访了中国国际金融有限公司。

      

    中金公司董事总经理韩巍强在致欢迎辞中介绍称，中金的前股东摩根斯坦利曾想把中金变成“摩根中国”，派出强大管理团队奠定了中金的业务基础。中金公司推动了中国大型企业在海外上市。目前中金公司致力于海外扩张，助力客户海外购并；国内建设网络，助力高净值人士财富管理。2500名员工是中金核心资产。

      

 中金公司销售交易部董事总经理沈黎在上海通过电话会议系统，向在北京中金公司总部参访的五十多名浙商介绍财富管理行业重点及业务机会。中金的地方网点会提供一揽子投融资服务，包括直投、IPO、市值管理等。目前中金己在杭州设立了营业部，并与浙大管院、浙商杂志等建立了合作关系。

中金公司投资银行部联席负责人、董事总经理蒋国荣介绍投资银行业务

       

    中金公司资本市场部执行总经理丛晖向来访的同学们解析说，国际金融市场为何暴跌？原来市场担心的美国国债上限问题暂时解决后，市场对美国的经济数据透露出的经济前景更为担忧；而欧洲的债务危机也在蔓延。现在国际市场己经不讲估值了。国内虽然基本面还好，估值也较低，但有阴影。

        

    中金公司投资银行部董事总经理王曙光介绍说，创业板不能成为“创业成功展示板”。创业板的行业门类将更限于向九类公司开放，其他的更合适申报中小板。己经成功上市的多为连续两年盈利的，现在深交所很想推动只一年盈利的公司上市，符合这个条件的可先与深交所沟通下。

    中金公司投资银行部董事总经理徐翌成介绍说，并购正进入黄金时代！原来更多是老子、儿子的关联交易，现在更多是非关联方市场化的交易。近五年来并购趋热。昨晚国际市场暴跌，在市场动荡期更要加大研究，把握机会。“帮我花钱还给你钱？”做并购服务不像做IPO那么赚钱，难度也很高，涉及融资、市况、政府审批、同行竞争，做不成有一百个理由。很多券商不愿意做并购。中金投行部董事总经理徐翌成说，中金有专门的并购团队，帮助行业龙头进行产业整合，与娃哈哈、双汇、沙钢等都有合作。

      

    中金公司投行部副总经理刘晴川介绍债券业务时说，发债与银行贷款差不多，但债权和债务相比是标准化，融资成本一般比同期贷款低一两成。在加息周期发行固定收益债券更合算。发债融资不仅可投资实业项目，也可在市场低谷期增持股权，即使发债偿还五年期银行贷款也合算。

 

中金公司直接投资部副总经理葛晓军交流PE投资

    中金公司研究部董事总经理孔庆影告诉同学们，八月份是欧美债券还旧发新高峰期、关键期。国内六七月份也是通胀高点。大宗商品下半年基本面并不差，应该还有涨势，八月下旬九月初可能是入场时机。油品这波跌不深，有色中铜需求稳定供应偏紧最强势。黄金投资需求旺盛反复上行。农产品虽然每年都能长出来，但成本在持续上升，气候也越来越恶劣，中长期看涨。农产品牛市还在，但不会像去年那么牛。

    中金公司资产管理部董事总经理崔春介绍，中金目前管理了200亿元资产，集合理财、社保基金、企业年金、跨境业务等。其中集合理财产品推出消费类股票集合产品表现良好，还将推出医药类股票集合产品。海外投资业务也很有优势。

    浙商金汇信托股份公司董事介绍，中金公司与浙江的合作正在深化。中金与浙江国贸、传化集团等重组原金信信托，上月正式挂牌浙商金汇信托。这是国内券商入股信托的首例。目前开展二级市场理财产品、阳光私募，PE基金投募双向服务、投资顾问服务。

    中金公司负责财富管理的销售交易部副总经理吴小平介绍，市场低迷期还有什么投资机会？二级市场对区域套利机会不小。如做空大盘沪深300同时做多新疆、内蒙、西藏板块指数，近两年收益大幅跑赢大盘40%。但行业套利风险则更大些。

 

鼎晖投资董事总经理谢祥平分享美国房地产私募基金及中国地产市场发展

  

瑞信方正副总经理黄峥介绍投资的附加价值

瑞士信贷商业银行亚太区总代表urs buchmann分享瑞士银行业务 

 

     瑞银证券董事总经理李明春介绍把握A股市场中小板与创业板上市核心问题

    8月6日，浙江大学求是精英班在中国大饭店大宴会厅，聆听了国家发改委财金司金融处处长的刘健钧关于PE和VC的专题报告。

    学了那么多专业，干了不少工种的刘健钧说，对企业家来说知识是学不够的，关键是掌握方法。他本人很喜欢历史、哲学，尤其对语言分析哲学很有研究。做任何事，一定要了解其背后特定的语言背景，对PE,VC等的概念、定义也是这样，不同阶段含义不同。对小企业（就业不超过500人）进行创业投资的要实行“三特”，即特别扶持、特别监管，特别立法。而对于是选择合伙制还是公司制，不同投资者应作不同选择，对合伙制不要迷信，对公司制不存偏见。对于具体项目，他则认为成长性是关键因素，能创造新市场但又不太过超前的革命性、创新性、改良性、替代性产品将备受市场青睐。曾参与投资基金法、合伙企业法起草和修订，并作为创投企业管理办法、规范股权投资通知及其指引文件主要起草人的刘健钧讲了很多立法过程及背景故事。作为法律概念的狭义VC、PE讲究可操作性。VC、PE真的不一样，尤其是待遇不一样哦！

 

    刚刚上市的百元股佰利联很牛啊！牛股后面有牛人！主导了该股股权投资的昆吾九鼎投资合伙人、总裁赵忠义，也与到京学习的同学们进行了交流。他讲产业变革时代呈现产业集中化，同时产业开始规则化。市场开始奖励规范化的企业，其中上市公司更有优势。山西煤改中上市公司受影响不大。过去是地产十年，下一步起码是股权五年。通胀背景下的流动性如何引入实业领域？先通过股权投资引入非上市公司，再推动IPO上市募资又吸收一些流动性。政府还能借此收到企业补税并在此后确保税收增长----上市后还偷逃税？上半年己有200家企业上市，今后每年都应有400家上市。

    北极光创投创始人邓锋7月在杭州刚和同学们见过面，今天又相会了。现在一级市场价格高，二级市场还在跌，还投吗？邓峰认为投资不能只看两三年，中小企业还是需要大量股权投资的。投什么？做这个事业的要看大势：城镇化、消费升级、先进制造、绿色经济、国际化。北极光创投创始人邓锋说，做实业的企业家对创投、风投也要做尽职调查。看风投除了钱还帮企业做了什么。可以问这家风投原来投资过的企业家，包括失败的。

    学习交流的同时，同学们在8月轮值主席王忠泽，以及王掌权、王国琴、王仑等同学的精心食宿安排下，开心交流，其乐融融，演绎了求是精英班大团结大合作的大主题、主旋律。